„Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego”          -                 materiały do wykładu

ANALIZA WSKAŹNIKOWA

Analiza wskaźnikowa  jest metodą badań analitycznych informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym, bazująca na wskaźnikach finansowych wyprowadzanych ze sprawozdań.

Wskaźnik finansowy wyraża kształtowanie się określonego zjawiska finansowego na tle innego zjawiska finansowego merytorycznie z nim powiązanego.

Ze względu na treść merytoryczną wyodrębnia się następujące wskaźniki finansowe:

–        wskaźniki płynności finansowej

–        wskaźniki zadłużenia i obsługi długu

–        wskaźniki sprawności działania

–        wskaźniki rentowności

–        wskaźniki rynku kapitałowego

.

ANALIZA PŁYNNOŚCI

Płynność finansowa to zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań krótkoterminowych w terminach ich płatności.

Rozumiana także jako: 

-          pozytywny stan środków pieniężnych,

-          zdolność zamiany poszczególnych składników majątkowych na  

     środki płatnicze,

-          zdolność do wypełnienia powstałych zobowiązań,

-          możliwość pokrycia w każdym momencie zobowiązań              

      przedsiębiorstwa.

UJĘCIE STATYCZNE

oparte na wielkościach charakteryzujących zasoby

UJĘCIE DYMICZNE

uwzględniające wielkości w postaci strumieni pieniężnych, oparte na wielkościach pochodzących z rachunku przepływów pieniężnych.

Krótkoterminowa analiza płynności

·         wskaźniki płynności (bieżącej, szybki, gotówkowej),

·         wskażnik pokrycia zobowiązań należnościami ,

·         kapitał pracujący

Długoterminowa analiza płynności

·         stopie pokrycia

      (I,II,III)

DŁUGOTERMINOWA ANALIZA PŁYNNOŚCI

I STOPIEŃ POKRYCIA

KAPITAŁ WŁASNY 

                                       ≥ 1

AKTYWA TRWAŁE

II STOPIEŃ POKRYCIA         è           NARZĘDZIE ZŁOTEJ ZASADY    

           FINANSOWANIA

KAPITAŁ WŁASNY + DŁ. KAPITAŁ OBCY

≥ 1

AKTYWA TRWAŁE

III STOPIEŃ POKRYCIA

KAPITAŁ WŁASNY + DŁ. KAPITAŁ OBCY

AKTYWA TRWAŁE + AKTYWA OBROTOWE

                                              DŁUGOTERMINOWO ZWIĄZANE

KRÓTKOTERMINOWA ANALIZA PŁYNNOŚCI

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

III stopnia (current ratio)

   Aktywa obrotowe             

wskaźnik płynności bieżącej   =                                                         [2,0 – 1,2]   

                                                                                       Zobowiązania bieżące

II stopnia (quick ratio, kwaśny, mocny test)

      Aktywa obrotowe - zapasy             

wskaźnik płynności szybki   =                                                                                     [1,0 – 1,2]   

                                                                                       Zobowiązania bieżące

I stopnia (

                 Środki pieniężne             

wskaźnik płynności gotówkowej   =                                                                       [0,1 – 0,2]   

                                                                                           Zobowiązania bieżące

Wskaźnik pokrycia należności zobowiazaniami

Należności handlowe             

                                                                                                  > 1

                                           Zobowiązania handlowe             

KAPITAŁ OBROTOWY( PRACUJĄCY)

Część kapitału stałego, która finansuje aktywa obrotowe

Sposoby obliczania  kapitału obrotowego

Podejście kapitałowe

Podejście majątkowe

   Kapitał obrotowy netto                                Kapitał obrotowy netto

=                                                                                    =

Kapitał stały – aktywa trwałe       Aktywa obrotowe – kapitały obce

                                                                                                  krótkoterminowe

wykorzystuje się do badania dwóch problemów:

-           zmian płynności – pokrywa się ze wskaźnikiem III stopnia płynności

-           zmian w długoterminowym potencjale finansowym – kapitał pracujący odzwierciedla składniki aktywów obrotowych długoterminowo związanych. Znaczne zaangażowanie kapitałów stałych w działalności eksploatacyjnej stwarza potencjał długookresowych możliwości finansowych.

POZIOMY KAPITAŁU OBROTOWEGO

DODATNI KAPITAŁ OBROTOWY

Kapitał stały – aktywa trwałe > 0

Kapitał stały

Kapitały obce

krótkoterm.

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

Kapitał obrotowy

...