FINANSOWANIE MAŁYCH I ŚREDNICH PRZEDSIĘBIORSTW z 12 kwietnia 10 (nr 70).pdf

Finansowanie Małych

i Średnich Przedsiębiorstw

Partner wydania

12 kwietnia 2010 nr 70 (2701) www.gazetaprawna.pl

FINANSOWANIE W ostatnich miesiącach spadły marże i rynkowe stopy procentowe

Gospodarka będzie potrzebować wsparcia banków

Mirosław Kuk

miroslaw.kuk@infor.pl

Po szoku spowodowanym

upadkiem Lehman Brothers

we wrześniu 2008 roku banki

wzajemnie przestały sobie po-

życzać – to był duży problem

dla polskich instytucji, które

kredytów udzielały, posiłkując

się w głównej mierze pienią-

dzem pożyczonym od innych

banków, a mniej polegając na

depozytach.

W 2010 roku portfel kredytów dla firm ma wzrosnąć

będzie także zwiększona do-

stępność.

Rynek wraca do normy

Usługi banków stają się tańsze

dzięki spadkowi stóp rynko-

wych. To one, w połączeniu

z marżą, wyznaczają koszt kre-

dytu. Stawki trzymiesięczne

i sześciomiesięczne obniżyły

się ostatnio o kilkanaście punk-

tów bazowych.

– Sytuacja wraca powoli do

normy, bo w normalnych wa-

runkach stawka WIBOR 3M

powinna przekraczać o 20

punktów bazowych poziom

stopy referencyjnej. A do nie-

dawna przekraczała o 50

punktów bazowych – tłumaczy

Grzegorz Maliszewski. Warto

jednak pamiętać, że okres hi-

storycznie najniższych stóp

procentowych powoli się koń-

czy. Zdaniem ekonomistów Ra-

da Polityki Pieniężnej zacznie

podnosić koszt pieniądza pod

koniec tego roku.

– Ale dla firm koszt finansowa-

nia nie zawsze jest decydujący.

Jeżeli gospodarka będzie się

rozwijać, a stopa zwrotu z inwe-

stycji, którą firma będzie finan-

sować kredytem, będzie wyższa

niż oprocentowanie, przedsię-

biorcy będą chętnie pożyczać

środki w bankach – ocenia eko-

nomista Banku Millennium.

Po słabym 2009 roku, kiedy

banki odwróciły się od firm,

a firmy od banków, ten rok

może przynieść nowe otwar-

cie we wzajemnych rela-

cjach.

Współpraca przedsiębiorstw

i sektora bankowego musi się

zacieśnić. Wskazuje na to kilka

przesłanek. Po pierwsze, stan

gospodarki systematycznie się

poprawia – droga firm przez

kryzys, choć jeszcze nieprze-

byta, jest mniej kręta, niż ocze-

kiwano rok temu.

Banki starają się niwelować bariery wskazywane przez przedsiębiorców

Bariery w pozyskiwaniu finansowania w banku

Portfel kredytów dla firm

w miliardach złotych

w procentach

250

220,3

wielkość zabezpieczeń

200

oprocentowanie

kredytu

150

W biznesie drzemie potencjał

Z drugiej strony wyniki finan-

sowe firm, mimo kryzysu, nie

pogarszają się, ale wręcz prze-

ciwnie. W 2009 roku wynik

finansowy netto przedsię-

biorstw niefinansowych wy-

niósł ponad 73 mld zł, wobec 63

mld zł w 2008 roku. Z tego wy-

nika, że przedsiębiorstwa do-

brze sobie radzą, ale z drugiej

strony oznacza, że mają gotów-

kę, a więc nie potrzebują jej –

przynajmniej w pierwszej fazie

ożywienia – pożyczać w banku.

– Z powodu dużej wartości

depozytów firmy będą naj-

pierw korzystać z tych środ-

ków, a dopiero potem sięgną po

kredyt – mówi Grzegorz Mali-

szewski.

Ale to jednocześnie oznacza,

że przedsiębiorstwa to pod-

mioty o znacznie większym po-

tencjale niż klienci detaliczni.

Podczas gdy w ostatnich latach

106,7

niechęć banków

100

wysokość prowizji

brak atrakcyjnej oferty

, 99

, 00

, 01

, 02

, 03

, 04

, 05

, 06

, 07

, 08

, 09

biurokracja związana

z aplikowaniem o kredyt

Gospodarka odżywa

Poziom złych kredytów firm

rośnie coraz wolniej – w prze-

ciwieństwie do długów osób fi-

zycznych. A banki muszą za-

cząć skupiać się na generowa-

niu przychodów – w roku 2009

nacisk położony był na ograni-

czenie kosztów, w tym trzeba

zadbać o przychody.

– O zwiększeniu liczby i war-

tości udzielanych firmom kre-

dytów mogą zdecydować dwa

czynniki: lepsza płynność ban-

ków i poprawiające się wyniki

firm – mówi Grzegorz Mali-

szewski, główny ekonomista

Banku Millennium.

zmiana

rdr

w proc.

11 19 11 12 3 1 2

-- -4

2 11 14 22 24 22 28

-3,5

Źródło: prezentacja Pentora, marzec 2010

Źródło: NBP

Rys. RM

bankowość detaliczna przeży-

wała rozkwit, to zdecydowana

większość przedsiębiorców ko-

rzysta tylko z rachunku banko-

wego, a jedynie ok. 20–30 proc.

pożycza pieniądze w bankach.

ograniczonego wcześniej do

prostego sprawdzania salda

i wykonywania pojedynczych

przelewów. Teraz e-bankowość

jest zintegrowana z systemami

księgowymi firm, a oferta pro-

duktowa na styku bankowości

i internetu ciągle się poszerza

o produkty jeszcze kilka lat te-

mu dostępne dla największych

przedsiębiorstw.

Marże w ostatnich miesią-

cach spadły o ok. 50–100

punktów bazowych, choć na-

dal utrzymują się na poziomie

wyższym niż przed eskalacją

kryzysu jesienią 2008 roku.

Niższą cenę mogą uzyskać

przedsiębiorcy wybierający

kredyt współfinansowany

przez międzynarodowe insty-

tucje, takie jak np. Europejski

Bank Inwestycyjny, który pod-

pisał umowy z siedmioma pol-

skimi bankami na łączną kwo-

tę ponad 600 mln euro. Banki

te pieniądze zamienią w tań-

sze od oferowanych na rynku

(o 0,2–0,3 pkt proc.) kredyty,

których zaletą, oprócz ceny,

Wygodniej i taniej

Zacieśnieniu współpracy

sprzyja postęp technologiczny.

Dla małych firm internet jest

podstawowym narzędziem

pracy, a banki w ostatnich

kwartałach mocno zwiększyły

funkcjonalność tego narzędzia,

ANDRZEJ GLIŃSKI dyrektor Obszaru Bankowości Przedsiębiorstw w Banku Millennium mówi o sytuacji gospodarczej

O kredyt dziś dużo łatwiej niż w ubiegłym roku

ROZMOWA

jest właśnie poprzez rosnące

bezrobocie. To też odbije się

na firmach. Przedsiębiorcy

powinni być bardzo ostrożni,

nadal dbać o koszty i staran-

nie dobierać kontrahentów,

tak by unikać zatorów płatni-

czych, które były głównym

utrapieniem w ubiegłym ro-

ku. Choć kryzys nie okazał się

tak poważny, jak wydawało

się jeszcze rok temu, to zde-

cydowanie trwa nadal.

Najgorsze jest już za firmami,

a te, które chcą wziąć kredyt,

mają do tego o wiele lepsze

warunki niż w zeszłym roku.

Rynek bankowy funkcjonuje,

banki w swoich planach pod-

kreślają strategiczną rolę

kredytowania przedsię-

biorstw, więc pieniędzy dla

firm nie zabraknie. Oczywi-

ście fakt, że portfel kredytów

nieregularnych rósł przez

ostatnie kwartały, sprawia, że

bankowcy będą postępować

ostrożnie.

raźnie zwolniło, czy ta ten-

dencja będzie utrzymana?

Rzeczywiście wydaje się, że

w części korporacyjnej naj-

większe przyrosty złych dłu-

gów mamy za sobą. To tylko

potwierdza to, o czym wspo-

minałem, że jako grupa pol-

skie firmy relatywnie dobrze

poradziły sobie z kryzysem.

inwestycyjnych, teraz do nich

wracają. Oczywiście efekty nie

będą widoczne z dnia na dzień,

bo realizacja planów połączo-

nych z pozyskaniem finanso-

wania z banku trwa wiele mie-

sięcy, ale rozmów na temat

kredytów inwestycyjnych jest

coraz więcej. Wiele firm roz-

waża możliwość realizacji no-

wych inwestycji i sprawdza

oferty umożliwiające ich finan-

sowanie. To spora zmiana

w stosunku do 2009 roku, kie-

dy to przedsiębiorstwom zale-

żało prawie wyłącznie na po-

prawie płynności, a kredyty in-

westycyjne dla firm prywat-

nych praktycznie nie były

obecne. Częściowo wynikało

to z faktu, że same banki ogra-

niczały dostęp do kredytów.

Dziś, kiedy uczestniczę w wie-

lu spotkaniach z klientami,

rozmowy prawie zawsze toczą

się na temat pozyskiwania fi-

nansowania. Widać ruch

w branżach produkcyjnych

– przedsiębiorstwa te już dziś

się zastanawiają, jak się przy-

gotować na czas, kiedy kryzys

się skończy. Dużą przyszłość

mają też inwestycje związane

z ekologią, choćby dlatego że

ten rodzaj inwestycji ma duże

wsparcie ze strony UE.

MIROSŁAW KUK

Jak z perspektywy bankow-

ca obsługującego firmy wy-

gląda kondycja gospodarki?

ANDRZEJ GLIŃSKI*

Na dziś można powiedzieć, że

sytuacja jest stabilna, jednak

nie można jeszcze „odtrąbić”

końca kryzysu. Polskie firmy

dość dobrze poradziły sobie

z kosztami, choć oczywiście

zyski dość mocno spadły. Bez-

robocie ciągle rośnie, a stan

naszej gospodarki zależy

w dużej mierze od popytu we-

wnętrznego, który hamowany

Czy w ciągu pierwszych

miesięcy tego roku widać

jakieś ożywienie w kredy-

tach?

To, co widać, to więcej zapytań

o kredyty inwestycyjne – fir-

my, które na skutek kryzysu

zamroziły realizację planów

Z pana słów wynika, że fir-

my raczej ostrożnie pod-

chodzą do kredytowania,

czyli to niezbyt dobra in-

formacja dla banków...

Wspominał pan o portfelu

kredytów nieregularnych,

tempo jego przyrostu wy-

dokończenie na str. 2

Reklama

wielkość zabezpieczeń

niechęć banków

wysokość prowizji

brak atrakcyjnej oferty

E 2

FINANSOWANIE MSP

12 kwietnia 2010 nr 70 (2701) www.gazetaprawna.pl

ANDRZEJ GLIŃSKI mówi o rozwijającym się rynku usług bankowych

Przedsiębiorcy coraz chętniej sięgają po kredyty

dokończenie ze str. 1

Na pierwszy rzut oka mogło-

by się wydawać, że firmy są

niechętne bankom, bo led-

wie 30 proc. przedsiębiorstw

posiłkuje się kredytem...

Wielu przedsiębiorcom to po-

siłkowanie się kredytem

wchodzi jednak w krew,

w czym pomagają starania

o dofinansowanie z UE.

Obecnie aplikowanie o dota-

cję unijną jest powszechne

w przypadku realizacji inwe-

stycji. Najczęściej uzupełnie-

niem finansowania jest kre-

dyt bankowy lub leasing.

na bankowość dla firm, czy

są już jakieś efekty?

Zgodnie z przyjętą strategią

naszym celem jest znaczne

zwiększenie znaczenia ob-

sługi firm w działalności

banku i wzmocnienie jego

wizeruniku jako instytucji

świadczącej profesjonalne

usługi dla przedsiębiorstw.

Z działań, które już zrealizo-

waliśmy – przekształcona

została sieć sprzedaży – tak

aby nasi doradcy klienta by-

li bardziej mobilni i mieli ak-

tywny kontakt z firmami.

Wydzieliliśmy z sieci specjal-

ną część odpowiedzialną za

pozyskiwanie nowych klien-

tów. Oprócz tego inwestuje-

my w systemy informatycz-

ne. Dzięki temu jakość ob-

sługi poprzez internet

znacznie się poprawiła. In-

westujemy także w nowe

produkty: od listopada ru-

szyliśmy z nowym systemem

informatycznym w zakresie

faktoringu, w grudniu uru-

chomiliśmy internetową

platformę walutową. Widzi-

my wyraźne ożywienie w za-

kresie ilości nowych aplika-

cji kredytowych i nowych

klientów otwierających ra-

chunki w banku. Jesteśmy

na dobrej drodze do osią-

gnięcia naszych celów.

Czy nieco mniejsze ryzyko

związane z kredytowaniem

firm może doprowadzić do

spadku cen, szybszych de-

cyzji kredytowych?

Wydaje mi się, że obecne ceny

kredytu są na właściwym po-

ziomie – z punktu widzenia

klienta i banku. W ostatnich

dniach obserwujemy stabiliza-

cję, a w niektórych przypad-

kach nawet nieznaczny spadek

marż, ale to są poziomy nadal

wyższe niż przed jesienią 2008

roku. Z tym że tamte ceny by-

ły przesadnie niskie, co wyni-

kało z bardzo taniego kosztu

pozyskiwania finansowania

zarówno na rynkach między-

bankowych, jak i bezpośrednio

od deponentów. Zresztą to, że

finansowanie jest nadal rela-

tywnie drogie, widać po ciągle

wysokim oprocentowaniu de-

pozytów. Ale kulminację, jeże-

li chodzi o wysokość ceny, ma-

my także za sobą. Teraz kon-

kurencja na rynku się zwięk-

sza, więcej banków otwiera się

na firmy, co także pociąga za

sobą niewielkie spadki marż.

Z powodu kryzysu i koniecz-

ności tworzenia rezerw banki

nadal skrupulatnie analizują

dokumenty dostarczone przez

firmy, a zakres oczekiwanych

informacji jest nieco szerszy.

To też minie, ale musi wyraź-

nie poprawić się sytuacja go-

spodarcza.

Jako szef bankowości dla

firm czuje pan rosnącą

konkurencję ze strony in-

nych banków? Jak ona się

objawia?

Ta konkurencja jest o wiele

większa niż jeszcze rok temu,

co wynika z roli, jaką finanso-

waniu firm nadały polskie

banki. A sama konkurencja

wymusza po prostu inne po-

dejście do klienta. Bardzo ro-

śnie rola doradcy bankowego

odpowiedzialnego za nawiąza-

nie i utrzymanie relacji z klien-

tem. Musimy być bliżej klien-

tów, poświęcać więcej czasu

na poznanie ich potrzeb, tak

aby móc zaproponować im do-

stosowaną do indywidualnych

potrzeb ofertę. Nie może to

być już relacja oparta wyłącz-

nie na finansowaniu. Szersza

współpraca zwiększa bezpie-

czeństwo banku, co przekłada

się na większą elastyczność

podejmowanych decyzji. Nie

bez znaczenia jest także do-

chodowość.

Co będzie produktem roku

2010, jeżeli chodzi o finan-

sowanie firm przez banki?

To nadal będzie kredyt obro-

towy, bo jest potrzebny pra-

wie wszystkim firmom.

Wzrośnie udział kredytów in-

westycyjnych, ale rewolucji

nie będzie. Oprócz kredytów

obrotowych firmy będą po-

prawiać płynność poprzez

faktoring, bowiem jest to pro-

dukt bezpieczniejszy dla ban-

ku, a limity, które firma może

uzyskać, będą nieco wyższe.

Kiedyś był to produkt prze-

znaczony głównie dla dużych

firm, teraz, dzięki zaawanso-

wanym technologiom i moż-

liwości przesyłania faktur

drogą elektroniczną, sięgają

po niego coraz mniejsze fir-

my. W tym roku odrodzi się

także leasing, dzięki odbudo-

wie planów inwestycyjnych.

A przedsiębiorcy dostrzegają

zalety leasingu, czyli mniej-

szą ilość procedur i mniej za-

bezpieczeń przy tej formie fi-

nansowania.

A jak pan ocenia ofertę

banków dla polskich firm

– są jakieś luki, coś, czym

można zawojować rynek?

Jest to oferta kompletna.

W absolutnie wyjątkowych

przypadkach bardzo wyrafi-

nowanych produktów zdarza

się, że pojawiają się doradcy

z zagranicy. Nie oznacza to, że

zmian już nie będzie – wszyst-

kie banki nad tym pracują.

A jak wygląda realizacja

strategii Millennium –

bank dość mocno postawił

* Andrzej Gliński

dyrektor Obszaru Bankowości

Przedsiębiorstw, Bank Millennium

FINANSOWANIE Sektor MSP często boryka się z problemem ograniczonego dostępu do kapitału

Każda firma potrzebuje płynności finansowej. Co zrobić, gdy jej brakuje?

Płynność finansowa to

najogólniej ujmując zdol-

ność przedsiębiorstwa do

terminowego regulowania

swoich zobowiązań. Dzięki

niej firma jest w stanie ob-

sługiwać bieżące oraz za-

ciągać nowe zobowiązania

finansowe.

Dlatego tak istotną sprawą

jest należyta dbałość o stru-

mień środków wpływających

i wypływających z firmy na

każdym etapie jej rozwoju.

Często na rynku zdarzają się

klienci, którzy sprzedają usłu-

gi i towary w bardzo dobrej dla

siebie cenie, ale z odroczonym

terminem płatności. Wpływy

ze sprzedaży od odbiorców do-

cierają do klienta nawet w wy-

sokiej kwocie, ale z opóźnie-

niem. Co za tym idzie, klient

nie ma wystarczających pie-

niędzy na obsługę bieżących

zobowiązań. W ten sposób po-

jawia się realny problem z za-

chowaniem płynności.

Każda firma, aby istnieć na

rynku, musi realizować sprze-

daż, niezależnie od tego, czy

jest przedsiębiorstwem pro-

dukcyjnym, usługowym czy

handlowym. Aby tego doko-

nać, wcześniej jednak zmuszo-

na jest nabyć odpowiednie su-

rowce, materiały, towary itp.

W tym celu powinna uregulo-

wać dotychczasowe zobowią-

zania wobec danego dostawcy.

Do tego potrzebuje pieniędzy.

Źródłem gotówki są przede

wszystkim wpłaty od odbior-

ców, a jeżeli ich nie ma – pozo-

staje poszukać finansowania

zewnętrznego. Celem produk-

tów kredytowych udzielanych

na prowadzenie działalności

gospodarczej jest wspieranie

klienta banku w przypadku

wystąpienia przejściowych

problemów płatniczych.

Trudno przecenić rolę banku,

który dostarcza kapitał obro-

towy i poprawia płynność fi-

nansową przedsiębiorstwa.

Różnorodne formy uzupeł-

nienia kapitału obrotowego,

czyli kredyty oraz różnego

rodzaju formy faktoringu, to

standardowa oferta większo-

ści banków.

Sztuką jest jednak znalezie-

nie takiej instytucji finansowej,

która będzie potrafiła elastycz-

nie reagować na potrzeby fir-

my, oferując bądź gotowe roz-

wiązania, bądź produkty spe-

cjalnie szyte na miarę, dosto-

sowując jednocześnie formy

zabezpieczenia i terminy spła-

ty do specyfiki klienta.

Paleta produktów może być

bardzo bogata. Banki zwykle

udzielają kredytów obroto-

wych o zmiennym oprocento-

waniu w złotych i w walutach

obcych (w zależności od wa-

luty kredytu, opartych na

międzybankowych stawkach

– WIBOR/EURIBOR/LIBOR

1M +marża). Podstawowymi

produktami, którymi można

finansować bieżącą działal-

ność firmy, są: kredyt w ra-

chunku bieżącym, kredyt re-

wolwingowy, kredyt obroto-

wy. Wybór formy zabezpie-

czenia i okresu spłaty

dostosowywane są do po-

trzeb firmy.

Oferta jest skierowana do

bardzo różnych podmiotów

prawnych, nie tylko firm, ale

również jednostek samorzą-

dów terytorialnych.

Przykładem może być usłu-

ga emisji obligacji komunal-

nych, dostępna np. w Banku

Millennium.

Najczęściej wykorzystywane produkty kredytowe

Kredyt w rachunku bieżą-

cym Jest to atrakcyjny kre-

dyt dla firm, które systema-

tycznie otrzymują wpływy

na rachunek, bowiem każdy

taki wpływ automatycznie

zmniejsza kwotę zadłuże-

nia, a właśnie od faktycznie

wykorzystanej kwoty za-

dłużenia co miesiąc płaco-

ne są odsetki. Kredyt ma

charakter odnawialny, to

znaczy, że w ramach przy-

znanej kwoty klient może

wykonywać różne transak-

cje (przelewy, wypłacać go-

tówkę), a spłacona kwota

może zostać ponownie wy-

korzystana. Oczywiście

w ramach okresu, na jaki

została zawarta umowa –

zwykle jest to 12 miesięcy.

Istnieje możliwość przedłu-

żenia kredytu na kolejne

okresy. Bardzo wygodny

jest w tym przypadku spo-

sób spłaty zarówno kwoty

kredytu, jak i należnych

bankowi odsetek. Co istot-

ne, klient nie musi pamiętać

o terminowym regulowaniu

płatności – bank automa-

tycznie na koniec miesiąca

obciąża rachunek odpo-

wiednią kwotą.

optymalna dla firmy, która

ceni sobie przede wszyst-

kim przewidywalny sys-

tem zarządzania finansa-

mi przedsiębiorstwa –

umożliwia to ustalony

z klientem harmonogram

miesięcznych spłat kredy-

tu nawet na kilka lat. Kre-

dyt obrotowy może być

udzielony na okres do

trzech lat. Jest to typowy

kredyt ratalny, przezna-

czony na pokrycie zobo-

wiązań wynikających z fi-

nansowania majątku obro-

towego. Finansowanie po-

lega na przekazaniu

klientowi przelewem kwo-

ty kredytu z rachunku kre-

dytowego na rachunek

bieżący – bez konieczno-

ści przedkładania faktur

i innych zbędnych formal-

ności. Firmy zwykle prze-

znaczają środki pochodzą-

ce z tego kredytu na zakup

surowców, materiałów, to-

warów oraz na regulowa-

nie bieżących zobowiązań

wobec kontrahentów.

Kredyt rewolwingowy

Jest to korzystne rozwiąza-

nie dla firm, które nie mogą

liczyć na regularne wpływy

od kontrahentów i chciały-

by własne zobowiązania

odroczyć w czasie.Kredyt

ma charakter odnawialny

i udzielany jest na 12 mie-

sięcy, z możliwością prze-

dłużenia.Od kredytu w ra-

chunku bieżącym odróżnia

go przede wszystkim spo-

sób spłaty. Tu klient sam

decyduje, kiedy dokonać

spłaty. Taki kredyt zapew-

nia pełną kontrolę poziomu

zadłużenia.Na bieżąco,

czyli co miesiąc, wymagana

jest tylko spłata odsetek,

które są automatycznie ka-

pitalizowane na rachunku

bieżącym.

Iwona Kęsik

Departament Marketingu

Bankowości Przedsiębiorstw

Bank Millennium

Kredyt obrotowy Ta k a

forma finansowania jest

www.gazetaprawna.pl nr 70 (2701) 12 kwietnia 2010

FINANSOWANIE MSP

E 3

KREDYTY Zawsze warunkiem jest dobra sytuacja finansowa

Poręczenia i gwarancje to skuteczne

remedium na brak zabezpieczeń

Funkcjonowanie przedsię-

biorstwa w dowolnych wa-

runkach gospodarczych

wymaga między innymi

sprawnego finansowania

działalności bieżącej oraz

inwestycji. Można korzy-

stać z kredytów, ale nie

zawsze firma ma możli-

wość zaproponowania od-

powiednich, wymaganych

przez bank zabezpieczeń.

Z takiej sytuacji można

jednak znaleźć wyjście.

Rozwiązaniem są poręczenia

i gwarancje. Jedną z najwięk-

szych zalet tego instrumentu

jest to, iż oceniany jest jako

bardzo dobre, wiarygodne

i bardzo płynne zabezpiecze-

nie, co znacznie ułatwia uzy-

skanie upragnionego kredytu.

Poręczenia lub gwarancje

mogą być wykorzystane

w celu zabezpieczenia zarów-

no kredytów na działalność

bieżącą, jak i na działalność

inwestycyjną. Dodatkowo,

w przypadku poręczenia in-

dywidualnego BGK, możliwe

jest także doubezpieczenie

już wcześniej udzielonego

kredytu. W pozostałych

przypadkach mówimy zwy-

kle o zabezpieczaniu nowych

zobowiązań.

Różnice między poręczenia-

mi oferowanymi przez BGK

a poręczeniami z RFPK doty-

czą przede wszystkim samych

kwot poręczenia i udziału po-

ręczenia w kwocie kredytu.

Najwyższe poręczenie dostęp-

ne jest dla poręczeń indywidu-

alnych BGK, gdzie kwota po-

ręczenia może dochodzić do

10 mln euro i stanowić do 80

proc. kwoty kredytu. Poręcze-

nia portfelowe BGK także ofe-

rują wysoką kwotę jednostko-

wego poręczenia, bo aż 5 mln

zł, jednakże nie może ona sta-

nowić więcej niż 50 proc. kwo-

ty kredytu.

Oferta RFPK skierowana

jest do firm ubiegających

się o mniejsze kwoty trans-

akcji, gdyż wysokość porę-

czenia maksymalnie docho-

dzi do 1 mln zł, choć może

stanowić od 60 do 80 proc.

kwoty kredytu.

z oświadczeniem o poddaniu

się egzekucji.

Dla małych i dużych

Podsumowując powyższe po-

równanie oferty poręczenio-

wej BGK i RFPK, widać, że nie

konkurują one ze sobą, a uzu-

pełniają się. Są skierowane do

różnych grup odbiorców – po-

ręczenia z RFPK do mniej-

szych przedsiębiorców, a do

większych produkty BGK.

Mimo dość złożonego pro-

cesu ubiegania się o samo po-

ręczenie, przedsiębiorca nie

pozostaje sam. W pierwszej

kolejności powinien zwrócić

się do banku i przedstawić

swój problem. Doradca bę-

dzie w stanie doradzić, z ja-

kiego poręczenia klient powi-

nien skorzystać, a przede

wszystkim pomóc w samym

procesie przyznania poręcze-

nia, szczególnie iż dla wszyst-

kich rodzajów poręczeń in-

stytucją wspomagającą i pro-

wadzącą wniosek klienta jest

właśnie bank.

Proces wnioskowania o przy-

znanie poręczenia niezależnie

od poręczyciela jest analogicz-

ny. Przedsiębiorca standardo-

wo składa w banku wniosek

kredytowy razem z wnioskiem

o przyznanie poręczenia. Na-

tomiast po stronie banku jest

już zebranie od klienta nie-

zbędnych dokumentów i doko-

nanie wszystkich formalności,

łącznie z przekazaniem doku-

mentów do funduszu poręcze-

niowego.

Bank Millennium jako aktyw-

ny uczestnik rynku poręcze-

niowego, współpracujący ści-

śle z BGK oraz wieloma RFPK,

na każdym etapie tego procesu

wspiera swoich klientów, aby

korzystanie z tej formy zabez-

pieczenia odbywało się możli-

wie szybko i bez komplikacji.

Jakie poręczenie?

W Polsce można wyróżnić

dwie podstawowe grupy in-

stytucji udzielających porę-

czeń lub gwarancji. Są to

Bank Gospodarstwa Krajo-

wego (BGK) oraz regionalne

i lokalne fundusze poręcze-

niowe (RFPK).

W jakim czasie i za ile?

Podstawową zaletą porę-

czeń portfelowych jest nato-

miast szybkość podjęcia de-

cyzji o przyznaniu poręczenia

– decyzja ta podejmowana

jest razem z decyzją kredyto-

wą tylko przez bank. W przy-

padku poręczeń indywidual-

nych, decyzja o przyznaniu

poręczenia podejmowana

jest oddzielnie przez BGK lub

RFPK, co wydłuża proces.

W przypadku poręczenia

z RFPK czas otrzymania zgo-

dy funduszu jest różny i zale-

ży od poszczególnego fundu-

szu, przy czym zwykle jest

szybszy od trybu indywidual-

nego, a wolniejszy od trybu

portfelowego BGK.

Ostatnim elementem, na

który należy zwrócić uwagę,

jest cena tego zabezpieczenia.

Poręczenia, a już szczególnie

gwarancje oferowane przez

BGK, są droższe niż poręcze-

nia oferowane przez RFPK.

Reklama

Wymagania

W przypadku poręczeń port-

felowych BGK oraz poręczeń

RFPK beneficjentem może

być mikro, mały lub średni

przedsiębiorca. W przypadku

poręczeń indywidualnych

BGK nie ma już takiego ogra-

niczenia, choć w zasadzie są

one kierowane także do tego

typu odbiorcy.

Drugim istotnym warun-

kiem uzyskania poręczenia

jest dobra sytuacja finansowa

przedsiębiorstwa, w tym po-

siadanie zdolności kredytowej.

Najczęściej wymaganym za-

bezpieczeniem we wszyst-

kich przypadkach jest weksel

własny in blanco razem

Piotr Lorenc

Departament Marketingu

Bankowości Przedsiębiorstw

Bank Millennium

Możliwości ogólnopolskie i lokalne

Bank Gospodarstwa Krajo-

wego w ramach realizacji

rządowego programu

wspierania przedsiębior-

czości z wykorzystaniem

poręczeń i gwarancji oferuje

dwa rodzaje instrumentów,

to jest poręczenia i gwaran-

cje indywidualne oraz porę-

czenia i gwarancje portfelo-

we, obejmujące swym za-

sięgiem cały obszar Polski.

Regionalne Fundusze Po-

ręczeń Kredytowych swo-

im zasięgiem obejmują

przeważnie od kilku gmin

czy powiatów aż do woje-

wództwa. W ich ofercie są

tylko poręczenia udziela-

ne w trybie indywidual-

nym. Największym zrze-

szeniem tych funduszy

jest Krajowa Grupa Porę-

czeniowa.

E 4

FINANSOWANIE MSP

12 kwietnia 2010 nr 70 (2701) www.gazetaprawna.pl

FAKTORING Lekarstwo na zatory i recepta na wydłużenie terminów płatności

Umowa z faktorem ochroni firmę przed kłopotami

Faktoring jest idealnym

rozwiązaniem dla firm, któ-

re muszą na co dzień pono-

sić ciężar finansowania

swoich kontrahentów kre-

dytem kupieckim, przez co,

chcąc czy nie chcąc, są na-

rażone na ryzyko opóźnień

albo braku płatności.

Niezmiernie istotną zaletą fak-

toringu jest to, że pozwala on

przedsiębiorstwu uodpornić się

na negatywne zjawiska związa-

ne z funkcjonowaniem na ryn-

ku, gdzie normą są odroczone

terminy płatności. Jest to szcze-

gólnie ważne zwłaszcza w obec-

nych czasach, kiedy zatory płat-

nicze stały się powszechnym

problemem, a długość terminu

płatności dla odbiorcy coraz

bardziej decyduje o konkuren-

cyjności oferty handlowej.

blemów płynnościowych po-

jawiających się w okresie

oczekiwania na płatności od

odbiorców. Faktoring to nic

innego jak narzędzie służące

do odzyskiwania środków

„zamrożonych” w fakturach,

których terminy płatności

są bardzo odległe. Zastoso-

wanie go zmniejsza zatem

znacząco koszt finansowa-

nia odbiorców kredytem ku-

pieckim i umożliwia zainwe-

stowanie dodatkowych pie-

niędzy w rozwój swojej dzia-

łalności.

Po drugie, podpisanie umo-

wy faktoringowej oznacza, że

w relacji handlowej między do-

stawcą a jego odbiorcami poja-

wia się trzeci podmiot – faktor

(bank lub firma faktoringowa),

który staje się właścicielem

wierzytelności dostawcy,

a tym samym podmiotem

uprawnionym do monitowania

długu wynikającego z tych

wierzytelności. W praktyce

wygląda to tak, że każdy od-

biorca włączony do umowy

faktoringowej zostaje pisem-

nie zawiadomiony o tym, że od

dnia podpisania umowy wła-

ścicielem wszystkich istnieją-

cych i przyszłych wierzytelno-

ści jest faktor. Poza tym każda

wystawiona przez dostawcę

faktura zawiera adnotację

przypominającą odbiorcy

o dokonanej cesji i konieczno-

ści zapłaty kwoty z faktury

bezpośrednio faktorowi.

pośrednio banku czy firmy

faktoringowej.

Oczywiście na tym funkcja

dyscyplinowania odbiorców

się nie kończy. Faktor, po ter-

minie płatności faktury,

w okresie tolerowanego opóź-

nienia, podejmuje czynności

inkasa płatności – wykonuje

telefony, wysyła do kontra-

hentów monity i wezwania

oraz negocjuje z nimi ewentu-

alne rozłożenie długu na raty.

W ramach faktoringu pełne-

go istnieje także możliwość za-

bezpieczenia się przed ryzy-

kiem braku płatności odbiorcy

funkcjonującego w umowie fak-

toringowej. W takim wypadku,

po okresie tolerowanego opóź-

nienia, faktor podejmuje dzia-

łania zmierzające do odzyska-

nia długu. Jeżeli faktorowi uda

się odzyskać dług, transakcja

zostaje rozliczona w chwili jego

odzyskania. Jeżeli w określo-

nym w umowie terminie win-

Faktoring łączy w sobie wiele usług

■

finansowanie wierzytel-

ności dostawcy, którego

dłużnikami są odbiorcy

włączeni do umowy fak-

toringowej,

■

inkasowanie płatności

od odbiorców,

■

przejęcie przez firmę

faktoringową lub bank

ryzyka braku płatności

kontrahenta – w przy-

padku usługi faktoringu

pełnego, czyli bez regre-

su.

■

administrowanie wierzy-

telnościami połączone

z profesjonalnym rapor-

towaniem,

dykacja nie przyniesie skutku,

transakcja także zostaje rozli-

czona, a strata wynikająca

z braku płatności zostaje za-

księgowana w ciężar faktora.

Zastosowanie faktoringu

w obrocie handlowym wydaje

się najlepszym rozwiązaniem

wspomagającym działalność

firmy. Nie dość, że zapewnia

płynność finansową, do któ-

rej dostęp – zwłaszcza obec-

nie – w wielu przypadkach

decyduje o istnieniu firmy, ale

również o poziomie dynamiki

jej wzrostu, to dodatkowo wy-

datnie wspomaga zarządza-

nie należnościami handlowy-

mi i długiem z ich tytułu, co

ostatecznie wpływa na kom-

fort prowadzenia biznesu.

Dyscyplina i bezpieczeństwo

Wszystkie powyższe działa-

nia, mające na celu prawne

usankcjonowanie przelewu

praw do wierzytelności na

faktora, spełniają jednocze-

śnie funkcję o charakterze

dyscyplinującym. Kontra-

hent dowiaduje się, że od

określonej daty nie jest już

dłużnikiem dostawcy, ale bez-

Poprawa płynności

Po pierwsze, faktoring po-

zwala na zniwelowanie pro-

Jerzy Dąbrowski

dyrektor Departamentu

Faktoringu i Finansowania Handlu

Bank Millennium

TRZY PYTANIA DO

KREDYTY PREFERENCYJNE Na specjalnych warunkach

Szukaj nowych możliwości finansowania

Wojciecha Rybaka, prezesa zarządu Millennium Leasing

Dlaczego warto pomyśleć o leasingu

Banki komercyjne, wycho-

dząc naprzeciw potrzebom

rynku, systematycznie roz-

wijają swoją ofertę produk-

tową w oparciu o zewnętrz-

ne środki finansowania.

Nawiązanie współpracy z in-

stytucjami takimi jak Bank

Gospodarstwa Krajowego,

Europejski Fundusz Rozwoju

Wsi Polskiej czy Narodowy

Fundusz Ochrony Środowi-

ska i Gospodarki Wodnej,

umożliwia bankom komercyj-

nym dostarczenie przedsię-

biorcom i sektorowi publicz-

nemu kredytów preferencyj-

nych.

nej, przeznaczonej na spłatę

nawet 20 proc. kwoty kredy-

tu zaciągniętego w banku ko-

mercyjnym. Jest to zatem

atrakcyjna forma finansowa-

nia skierowana przede

wszystkim do zarządców

i właścicieli budynków wielo-

rodzinnych oraz budynków

użyteczności publicznej, dba-

jących o komfort użytkowa-

nia oraz walory ekonomiczne

eksploatowanych nierucho-

mości.

wy Fundusz Ochrony Środo-

wiska i Gospodarki Wodnej,

Beneficjenci programu mogą

liczyć na częściowe (do 3 proc.

w skali roku) dopłaty do opro-

centowania kredytów finan-

sujących przedsięwzięcia

związane z rozbudową infra-

struktury technicznej przy

jednoczesnym przestrzeganiu

zasad ochrony i poprawy sta-

nu środowiska. Maksymalny

okres objęty dopłatami może

sięgnąć nawet dziesięciu lat.

Wnioskodawca, który otrzy-

mał pozytywną decyzję o do-

finansowaniu z NFOŚiGW,

sam wybiera bank, który sfi-

nansuje przedsięwzięcie.

Ze środków Europejskiego

Funduszu Rozwoju Wsi Pol-

skiej banki oferują kredyty na

preferencyjnych warunkach

(m.in. niskie oprocentowanie,

wydłużone okresy karencji –

do 12 miesięcy, kredytowanie

do 5 lat) na ściśle określony

cel. Kredyt może posłużyć ja-

ko wsparcie dla absorpcji

środków pomocowych UE,

zapewniając finansowanie po-

mocowe lub stanowić część

wkładu własnego. W Banku

Millennium dostępne są dwie

linie kredytów zasilanych

z EFRWP: na inwestycje

w zakresie wiejsko-gminnych

szkół podstawowych, gimna-

zjów i liceów oraz zawodo-

wych szkół rolniczych, a tak-

że na inwestycje w zakresie

budowy, przebudowy i re-

montu dróg publicznych,

gminnych i powiatowych na

terenach wiejskich.

MIROSŁAW KUK

Czy leasing może zastąpić

kredyt?

Wtedy transakcja jest każdo-

razowo poddawana indywidu-

alnej ocenie finansującego.

WOJCIECH RYBAK

Leasing jest formą finansowa-

nia zakupu środków trwałych

lub uzyskiwania finansowania

w oparciu o posiadane aktywa.

Jest to produkt, który może za-

stąpić kredyt inwestycyjny lub

obrotowy zabezpieczony hipo-

teką (leasing nieruchomości)

lub zastawem na majątku ru-

chomym (leasing zwrotny ma-

szyn lub pojazdów).

Wybór konkretnej formy fi-

nansowania zależy od planów

inwestycyjnych i rodzaju po-

siadanego przez klienta ma-

jątku. W porównaniu z kredy-

tem leasing jest łatwiej do-

stępny ze względu na przyję-

te standardowe sposoby

oceny transakcji i jej zabezpie-

czenie – firma leasingowa jest

właścicielem sprzętu w trak-

cie trwania umowy.

w koszty działalności w okre-

sie trzech lat, natomiast kre-

dyt i samodzielna amortyza-

cja – w ciągu pięciu lat.

Z leasingu powinny korzystać

przedsiębiorstwa przykładają-

ce dużą wagę do niskiego udzia-

łu własnego. Jest on zwyczajo-

wo niższy niż w przypadku kre-

dytu inwestycyjnego. Kon-

strukcja umowy leasingowej

i jej okres pozwalają na uzyska-

nie niższych niż przy kredycie

obciążeń ratami. W trakcie

umowy kredytowej klient spła-

ca zaciągnięte zobowiązanie

(najczęściej w ratach równych)

do zera. W przypadku leasingu

operacyjnego poprzez zastoso-

wanie wartości resztowych ist-

nieje możliwość uzyskania

znacznego obniżenia obciążeń

miesięcznych i bardzo elastycz-

nej formy zakończenia umowy.

Klient może: przedłużyć umo-

wę i rozłożyć na raty pozostałą

do spłaty wartość resztową,

sprzedać przedmiot na ryku

wtórnym, a uzyskaną nadwyż-

kę przeznaczyć na opłatę

wstępną do nowej umowy le-

asingu, lub wykupić przedmiot

oraz wprowadzić go do swojej

ewidencji jako używany środek

trwały, co umożliwi stosowanie

przyspieszonej amortyzacji.

Leasing jest również narzę-

dziem do finansowania dużych

projektów inwestycyjnych.

Jakie są przewagi leasingu

nad kredytem?

Atutem leasingu jest okres

trwania umowy – pozwala on

na finansowanie średniotermi-

nowe. Firmy leasingowe, sto-

sując wystandaryzowane za-

sady, oceniają transakcje szyb-

ciej od wielu banków, a firma

leasingowa uczestniczy w za-

kupie przedmiotu leasingu, co

umożliwia np. finansowanie

zaliczek do dostawcy.

Przy umowie leasingu można

też korzystać z dodatkowych

usług: ubezpieczenia przed-

miotu leasingu na korzyst-

nych warunkach, ubezpieczeń

assistance i ochrony prawnej,

zapewniających pokrycie zo-

bowiązań umownych w wy-

padku niekorzystnych zmian

np. kursów walutowych

(GAP), czy administracji roz-

liczeniami z ubezpieczycielem

przez firmę leasingową.

Leasing jest zatem produk-

tem nie tylko mogącym zastą-

pić każdy kredyt, lecz także

dostarczającym dodatkowych

wartości i usług niedostęp-

nych w wypadku kredytu.

Kredyt technologiczny

Ciekawą propozycją dla

przedsiębiorców zaintereso-

wanych inwestowaniem

w rozwój firmy jest kredyt

technologiczny przeznaczo-

ny na zakup nowej technolo-

gii, wdrożenie własnych in-

nowacyjnych rozwiązań lub

modernizację technologii,

stosowanej na świecie nie

dłużej niż pięć lat. Może być

udzielony na pokrycie nawet

75 proc. wydatków kwalifiko-

wanych projektu. Po zakoń-

czeniu procesu inwestycyj-

nego kredytobiorca może li-

czyć na częściową spłatę

kredytu w ramach przyzna-

nej premii technologicznej.

Jej wysokość szacowana jest

na podstawie wartości netto

sprzedaży towarów lub

usług będących wynikiem

inwestycji, potwierdzonych

fakturami.

Kredyt termomodernizacyjny

Gdy pojawiają się potrzeby

związane z docieplaniem lub

wymianą instalacji c.o. w bu-

dynkach wielorodzinnych lub

użyteczności publicznej, ide-

alnym rozwiązaniem jest kre-

dyt termomodernizacyjny –

przeznaczony na finansowa-

nie projektów obejmujących

zmniejszenie zapotrzebowa-

nia na energię oraz ograni-

czenie jej strat. Można nim

sfinansować do 100 proc.

kosztów inwestycji, a spłata

może zostać rozłożona na do-

wolny okres uzgodniony

z bankiem. Założeniem pro-

duktu jest możliwość spłaca-

nia rat kredytu ze środków

zaoszczędzonych w wyniku

przeprowadzonych inwesty-

cji termomodernizacyjnych.

Punktem wyjścia jest prze-

prowadzany audyt energe-

tyczny decydujący o opłacal-

ności i zasadności planowa-

nej inwestycji. Jego rezultaty

mają wpływ na wysokość

przyznawanej przez BGK

premii termomodernizacyj-

Do jakich klientów adreso-

wana jest oferta leasingu?

To usługa dla firm, które pro-

wadzą aktywną politykę po-

datkową. Leasing operacyjny

daje bowiem możliwość zali-

czenia miesięcznych rat le-

asingu w koszty działalności,

co pozwala na przyspieszoną

amortyzację środka trwałego

oraz finansuje podatek VAT,

którego rozliczenie jest rów-

nież po stronie firmy leasingo-

wej. Przy zakupie środków

trwałych na kredyt VAT ob-

ciąża przedsiębiorstwo. Przy

przedmiotach takich, jak np.

samochód, leasing daje możli-

wość zaliczenia całej wartości

Jak wygląda porównanie ce-

nowe leasingu i kredytu?

Leasing obejmuje znacznie

szerszy zakres usług od trady-

cyjnego kredytu, stąd bezpo-

średnie porównanie cen nie

zawsze jest możliwe, jednak

kalkulacja opiera się zawsze

na tych samych założeniach.

Leasing nie jest produktem

droższym od kredytu.

Wsparcie z NFOŚiGW i EFRWP

Oba fundusze oferują instru-

menty finansowe skierowane

do przedsiębiorców oraz jed-

nostek samorządu terytorial-

nego. W ramach programu In-

frastruktura i Środowisko,

prowadzonego przez Narodo-

Piotr Maj

Departament Marketingu

Bankowości Przedsiębiorstw

Bank Millennium

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: