Zarzadzanie_ryzykiem_IV_wyklad.pdf

(330 KB) Pobierz

(Microsoft PowerPoint - Zarzadzanie_ryzykiem_IV_2010 [tryb zgodno\234ci])

WYŻSZA SZKOŁA

FINANSÓW I ZARZĄDZANIA

Zarządzanie ryzykiem

Zarządzanie ryzykiem

Kontrakty terminowe

Wykład IV

D R R A F A Ł K U S Y

416521754.050.png

416521754.051.png

Kontrakt terminowy to...

umowne zobowiązanie do dokonania lub przyjęcia w

oznaczonym terminie w przyszłości dostawy określonego

instrumentu bazowego po cenie określonej w chwili

zawarcia umowy lub zobowiązanie do dokonania

rozliczenia pieniężnego

Przedmiot kontraktu (instrument bazowy): akcje, indeksy,

waluty

• Obie strony kontraktu terminowego mają obowiązek

dokonać transakcji w dniu wygaśnięcia kontraktu, po

cenie określonej w dniu zawarcia kontraktu

2

Przedmiot kontraktu (instrument bazowy): akcje, indeksy,

416521754.052.png

Kontrakt terminowy pojęcia

• Cena spot (S) = cena aktywów bazowych

na rynku natychmiastowym.

• Cena forward / futures (F) = cena, po

której nastąpi dostawa aktywów w ramach

kontraktu forward albo kontraktu futures

• Wartość kontraktu – ilości aktywów jakiej dotyczy

jeden kontrakt

Wartość kontraktu – ilości aktywów jakiej dotyczy

• Sposób rozliczenia – pieniężnie lub z fizyczną

dostawą aktywów

•

Data dostawy / wygaśnięcia kontraktu

•

Warunki dostawy – w przypadku fizycznej dostawy

3

•

416521754.053.png

Kontrakt terminowy

pozycja długa i krótka

• kupowanie kontraktu futures/forward–zajęcie długiej

pozycji

( long futures/forward) ë zobowiązać się

do nabycia aktywów bazowych w

• sprzedawanie kontraktu futures/forward – zajęcie krótkiej

pozycji

( short futures/forward) ë zobowiązać się

do dostawy aktywów bazowych w

przyszłości.

• zamknięcie pozycji ë zawarcie transakcji przeciwnej

pozycję długą zamyka się poprzez sprzedaż takiego

samego kontraktu, pozycję krótką poprzez jego kupno.

4

przyszłości.

• sprzedawanie kontraktu futures/forward – zajęcie krótkiej

416521754.001.png

Kontrakt Terminowy

pozycja długa i krótka

60,0

40,0

20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

60.0

40.0

20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

5

416521754.002.png

416521754.003.png

416521754.004.png

416521754.005.png

416521754.006.png

416521754.007.png

416521754.008.png

416521754.009.png

416521754.010.png

416521754.011.png

416521754.012.png

416521754.013.png

416521754.014.png

416521754.015.png

416521754.016.png

416521754.017.png

416521754.018.png

416521754.019.png

416521754.020.png

416521754.021.png

416521754.022.png

416521754.023.png

416521754.024.png

416521754.025.png

416521754.026.png

416521754.027.png

416521754.028.png

416521754.029.png

416521754.030.png

416521754.031.png

416521754.032.png

416521754.033.png

416521754.034.png

416521754.035.png

416521754.036.png

416521754.037.png

416521754.038.png

416521754.039.png

416521754.040.png

416521754.041.png

416521754.042.png

416521754.043.png

416521754.044.png

416521754.045.png

416521754.046.png

416521754.047.png

416521754.048.png

416521754.049.png

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Dywersyfikacja.doc (36 KB)
Co to jest ryzyko walutowe.doc (50 KB)
Zarzadzanie_ryzykiem_II_wyklad.pdf (285 KB)
Zarzadzanie_ryzykiem_IV_wyklad.pdf (330 KB)
Zarzadzanie_ryzykiem_I_wyklad.pdf (241 KB)

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin