Analiza ekonomiczna firm _a.pdf

PROBLEMY METODYCZNE WYKORZYSTANIA ANALIZ 3

POJĘCIE I RODZAJE ANALIZ 3

ŹRÓDŁA INFORMACJI DO ANALIZ 6

OBSZARY ANALITYCZNE – SCHEMAT ANALIZY 7

METODY BADAWCZE W ANALIZIE 8

Przekroje porównywania zjawisk ekonomiczno-finansowych 8

PORÓWNAWCZE BADANIA PRZEDSIĘBIORSTWA 9

METODY BADANIA PRZYCZYNOWEGO 10

Praktyczne wykorzystanie rachunku korelacji i regresji 11

ANALIZA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 12

BILANS FIRMY 12

WSTĘPNA ANALIZA BILANSU 13

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 14

WSTĘPNA ANALIZA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 15

ANALIZA PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 15

ISTOTA I OBSZAR ANALIZY 15

ANALIZA rachunku przepływów środków pieniężnych polega na ustaleniu, jakie zdarzenia

gospodarcze, które zachodzą w przedsiębiorstwie mają najważniejszy wpływ na generowanie

jego zasobów gotówkowych. 16

Przepływy środków pieniężnych pozwalają dokonać wstępnej oceny sytuacji finansowej. Dają

także odpowiedź na pytanie z jaką firmą mamy do czynienia, jakie mogą wystąpić zagrożenia

dla jej funkcjonowania, a jakie stoją przed nią szanse rozwojowe . 16

MIERNIKI OPARTE NA RACHUNKU PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 16

WSTĘPNA I SZYBKA METODA OCENY FIRMY 17

Istota analizy wskaźnikowej 17

Wskaźniki aktywności gospodarczej 17

Wskaźniki zadłużenia przedsiębiorstwa 18

Wskaźniki płynności finansowej przedsiębiorstwa 18

Wskaźnik rentowności przedsiębiorstwa 19

ANALIZA ZASOBÓW TRWAŁYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE 20

Struktura rodzajowa majątku trwałego przedsiębiorstwa 20

Procesy odtworzeniowo -inwestycyjne- regulowanie zasobów środków trwałych 21

OCENA GOSPODAROWANIA MAJĄTKIEM TRWAŁYM 21

ANALIZA ZASOBÓW OBROTOWYCH FIRMY 22

PRZEDMIOT ANALIZY 22

STRATEGIE FINANSOWANIA MAJĄTKU FIRMY 23

ISTOTA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO 24

OCENA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO PRZEDSIĘBIORSTWA 24

ANALIZA ZASOBÓW KAPITAŁOWYCH FIRMY 25

Główne źródła kapitałów tworzących zasoby firmy 25

Mechanizm działania dźwigni finansowej jako kryterium wyboru kapitałów 26

Koszt kapitałów w wyborze źródeł finansowania firmy 28

Zasady finansowania w kształtowaniu zasobów kapitałowych 29

Punkt IX Analiza wybranych procesów gospodarki materiałowej 31

ANALIZA POZIOMU, STRUKTURY I ROTACJI ZAPASÓW 31

KSZTAŁTOWANIE PRZYSZŁYCH POZIOMÓW ZAPASÓW 33

OCENA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH 33

Proste metody oceny projektów inwestycyjnych 33

Statyczna – są proste w obliczeniach, łatwe do zastosowania, mało pracochłonne. Nie

uwzględniają zmian wartości w czasie. Metody te wykorzystywane są do ocen projektów o

niewielkim znaczeniu, na etapie prac wstępnych, kiedy brak pełnego zestawu informacji. 34

Ocena efektywności projektów inwestycyjnych metodami dyskontowymi. 35

WYBÓR ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA 36

Kredyt, leasing, środki własne jako źródła finansowania 36

Metody wyboru efektywnych źródeł finansowania – rachunek ekonomiczny 38

ANALIZA PRZYCHODÓW I KOSZTÓW FUNKCJONOWANIA FIRMY 39

POJĘCIE PRZYCHODÓW I ICH RODZAJE 39

Szczegółowa analiza przychodów. 40

Analiza ogólna kosztów działalności i ich zmian. 42

Szczegółowa analiza kosztów wg podstawowych przekrojów strukturalnych 43

Przekroje analizy wyniku finansowego 44

Analiza wyników finansowych w wielkościach bezwzględnych 45

ANALIZA WARTOŚCI RYNKOWEJ FIRMY 46

Analiza ekonomiczno finansowa jako podstawa wyceny wartości firmy 46

Majątkowe metody wyceny wartości firmy 47

Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz metoda mnożnikowa 48

PROBLEMY METODYCZNE WYKORZYSTANIA ANALIZ

POJĘCIE I RODZAJE ANALIZ

Analiza - metoda postępowania naukowego polegająca na podziale badanego

zjawiska na części i rozpatrywaniu każdej z nich z osobna. Poznawana jest w

ten sposób struktura i zależności badanego zjawiska, szczególnie powiązania

przyczynowo-skutkowe oraz mechanizm jego funkcjonowania.

Celem analizy jest:

- sporządzanie charakterystyki liczbowej ilustrującej działalność

przedsiębiorstwa oraz pozwalającej na ocenę uzyskiwanych wyników

- wykrycie i ustalanie czynników mających wpływ na realizację podjętych

przedsięwzięć gospodarczych

- określenie przewidywanych wyników na podstawie informacji o stanie

czynników wytwórczych jakimi dysponuje przedsiębiorstwo oraz o zmianach w

jego otoczeniu

- podejmowanie decyzji zarządczych, służących podnoszeniu efektywności

działania przedsiębiorstwa i jego rozwoju.

Narzędzia analizy, jej metody pozwalają wyznaczyć kierunki przyszłych

działań firmy. Łączy ona dzisiejszą działalność przedsiębiorstwa z jego

przyszłymi rezultatami. Jest mechanizmem integrującym proces formułowania

strategii oraz jej realizację. Analiza ekonomiczna może być rozumiana nie tylko

jako narzędzie zarządzania, ale także jako dokument, opracowanie, które

powstało w rezultacie zastosowania określonych metod badawczych.

Analiza e. z punktu widzenia klasycznego podziału:

- analiza techniczno-ekonomiczna (koncentruje się na ocenie rzeczowych i

osobowych aspektów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Analizie poddaje się

ilość, jakość i strukturę działalności wytwórczej, stopień nowoczesności

wytwarzania, wyposażenie i majątek trwały, procesy zaopatrzenia w surowce i

materiały, magazynowanie, gospodarowanie zatrudnieniem itp.)

- analiza finansowa (dotyczy ona całokształtu finansowych aspektów

funkcjonowania przedsiębiorstwa. Dlatego też trudne jest jednoznaczne

określenie obszarów tej analizy. Do podstawowych zagadnień należących do

analizy finansowej można zaliczyć: wstępną i rozwiniętą analizę sprawozdań

finansowych(bilansu, rachunku wyników, rachunku przepływów pieniężnych),

analizę wskaźnikową, wynik finansowy i czynniki go kształtujące, koszty

działalności, dochody ze sprzedaży, rentowność, płynność, kapitał obrotowy,

ocenę procesów inwestycyjnych, źródeł finansowania.)

Ogólny cel analizy finansowej- syntetyczne określenie stanu finansowego,

weryfikowanie decyzji rozwojowych, poszukiwanie rezerw efektywnościowych.

Szczegółowy cel a. f.- oceny analityczne mogą odnosić się do każdego

przejawu finansowej działalności przedsiębiorstwa (np. wyjaśnienie przyczyn

pogorszenia płynności, spadku wyniku, wysokiej dynamiki kosztów).

Podstawowe rodzaje analiz ekonomiczno-finansowych:

- przedmiot analizy : analiza techniczno-ekonomiczna, analiza finansowa

- przeznaczenie analizy:

Analizy zewnętrzne opracowywane są dla osób i instytucji spoza

przedsiębiorstwa. Mogą być one przeznaczone dla banku w związku z

ubieganiem się o kredyt, dla udziałowców i akcjonariuszy (sprawozdanie

roczne). Są one na ogół kompleksowe, obejmujące całokształt działalności

firmy, bardziej ogólne zwykle sporządzane w układzie rocznym.

Analiza wewnętrzna jest przygotowywana na potrzeby własne

przedsiębiorstwa i służy do rozwiązywania pojawiających się problemów

decyzyjnych kierownictwa, oceny efektywności gospodarowania w różnych

przekrojach, jest punktem wyjścia procesów restrukturyzacyjnych. A. w.

najczęściej dotyczą wybranych obszarów działalności przedsiębiorstwa, są

szczegółowe, wykonywane w sposób systematyczny i ciągły.

- szczegółowość i zakres prowadzonych badań : analizy ogólno -całościowe,

analizy odcinkowo-szczegółowe . Im bardziej kompleksowa i obejmująca

całe przedsiębiorstwo analiza, w tym większym stopniu jest ona prowadzona za

pomocą syntetycznych, ogólnych wielkości i wskaźników. Analiza jest wtedy

szeroka, ale płytka.

- okres którego dotyczy analiza:

Analiza retrospektywna (ex post, celem badań jest ocena racjonalności

minionych działań gospodarczych, weryfikacja słuszności podjętych wcześniej

decyzji. Analiza przeszłości służy konstruowaniu lepszej przyszłości).

Analiza prospektywna podstawowym narzędziem tej analizy rachunek

ekonomiczny (skierowana jest do przeszłości, inaczej ex ante. Podstawowym

narzędziem jest tej analizy jest rachunek ekonomiczny, traktowany jako

sposób wyboru najlepszych rozwiązań ze zbioru możliwych działań w tym

zakresie. Dlatego często jest utożsamiana z rachunkiem ekonomicznym.)

Podstawowym składnikiem każdego rachunku są:

- wewnętrzne i zewnętrzne uwarunkowania problemu będącego przedmiotem

rachunku

- nakłady, jakie wiążą się z rozpatrywanym problemem, określane dla każdego

z możliwych wariantów działania

- efekty jakie można osiągnąć dla każdego z wariantów działania

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: