jak-zarobic-na-funduszach-praktyczny-przewodnik-dla-inwestujacych-jazafu.pdf

Jak zarobi na funduszach.

Praktyczny przewodnik

dla inwestuj„cych

Autor: Wojciech Tukan, Micha‡ Po‡a

ISBN: 978-83-246-1467-7

Format: 122x194, stron: 168

Zafunduj sobie dostatni„ przysz‡o:

Sprawd, ile oferuje Ci wiat funduszy

Poznaj zalety konsekwentnego i d‡ugoterminowego inwestowania

Wystrzegaj siŒ kosztownych b‡Œdw

Inwestycje w 10!

Rynek finansowy w Polsce oferuje nam coraz wiŒcej form oszczŒdzania i zarabiania

na oszczŒdzaniu. Fundusze emerytalne, depozyty z‡otowe lub walutowe, akcje,

obligacje to tylko podstawowe narzŒdzia tego rynku. Jak dokona w‡aciwego wyboru

i nie narazi siŒ na stratŒ w‡asnego dorobku? W jaki sposb przefiltrowa szum

informacyjny, zrozumie prospekty bankw i instytucji finansowych oraz sugestie

dziesi„tek ekspertw w temacie? Nie zapominaj, ¿e gra toczy siŒ o Twoje pieni„dze

nie tylko te, ktre zamierzasz zarobi, ale i te, ktre mo¿esz straci.

Jak zarobi na funduszach. Praktyczny przewodnik dla pocz„tkuj„cych to ksi„¿ka

dla osb chc„cych efektywnie oszczŒdza przede wszystkim dziŒki systematycznoci

i w d‡ugim horyzoncie czasowym inwestycji. Zapomnij o nerwowym przegl„daniu

wykresw, nieprzespanych nocach i maniakalnym ledzeniu notowaæ. Jeli nie jeste

specjalist„ w dziedzinie finansw, nie mo¿esz pozwoli, by Twoimi pieniŒdzmi rz„dzi‡

lepy los lub z‡udna intuicja. Postaw na sumienno oraz konsekwencje i szykuj siŒ

na zysk bez (zbŒdnego) ryzyka.

Dlaczego powiniene wybra inwestowanie w fundusze?

Na co zwrci szczegln„ uwagŒ przy wybieraniu funduszu?

Jak ocenia istniej„ce ryzyko?

W jaki sposb oblicza wyniki inwestycji?

Ktry fundusz jest najodpowiedniejszy dla Ciebie?

Spis treści

Podziękowania ...................................................................... 5

1. Zanim złapiesz za pieniądze ................................................ 7

Krach ma wielkie oczy ..................................................................7

Stany urojone ..........................................................................7

Spadki były, są i będą ............................................................10

Dlaczego nie da się zarobić „na szybko”? .....................................13

Jak 2 plus 2 daje 5 .....................................................................15

2. Podstawy inwestowania ...................................................... 19

O funduszach inwestycyjnych ......................................................19

Jak działa fundusz? ...............................................................19

Fundusze kontra inne sposoby oszczędzania ...........................20

Instrumenty finansowe,

czyli za pomocą czego zarabia fundusz ................................22

Rodzaje funduszy inwestycyjnych ...........................................24

Ryzyko towarzyszące inwestowaniu ............................................28

Jak zmierzyć ryzyko ...............................................................28

Jak ryzykują fundusze ...........................................................32

Portfel — czyli dlaczego warto postawić na kilka koni

jednocześnie .........................................................................36

Jak oceniać wyniki funduszy ......................................................39

Benchmark ............................................................................39

3. Zanim wybierzesz fundusz ................................................. 43

Co wnoszą testy psychologiczne ...................................................43

Cztery pytania ...........................................................................44

J AK ZAROBIĆ NA FUNDUSZACH

4. Fundusze w Polsce .............................................................. 47

Fundusze rynku pieniężnego .......................................................47

Fundusze obligacji .....................................................................50

Fundusze stabilnego wzrostu ......................................................54

Fundusze zrównoważone ............................................................56

Fundusze akcji ...........................................................................58

Fundusze parasolowe .................................................................62

Fundusze specjalistyczne ............................................................66

Fundusze nieruchomości ........................................................67

Inne fundusze specjalistyczne .................................................70

Ryzyko funduszy specjalistycznych .........................................72

5. Nowości na rynku funduszy ............................................... 75

Produkty strukturyzowane ..........................................................75

Fundusze typu hedge ..................................................................78

Fundusze hedge w Polsce .......................................................79

6. Spawy techniczne ............................................................... 83

Kupno przez pośrednika .............................................................83

Kupno przez Internet ..................................................................85

Opłaty ........................................................................................85

7. Porady praktyczne .............................................................. 89

Ostrożnie z doradcami ................................................................89

Przekłamania i pułapki .............................................................96

Jak nie tracić w długim terminie ..............................................102

Podstawy podstaw ....................................................................116

Słownik pojęć .................................................................... 119

Skorowidz.......................................................................... 157

ROZDZIAŁ 1.

Zanim złapiesz za pieniądze

To książka dla osób, które chcą efektywnie oszczędzać, polegając

przede wszystkim na systematyczności i długim horyzoncie cza-

sowym inwestycji. Zaproponowana tu metoda oszczędzania nie

ma nic wspólnego z giełdowym hazardem, nerwowym przegląda-

niem wykresów czy nieprzespanymi nocami.

Krach ma wielkie oczy

Koniec 2007 roku. Na rynku funduszy inwestycyjnych eu-

foria. Najbardziej agresywne fundusze akcji przynoszą 120-

procentowe trzyletnie stopy zwrotu. Inwestowania w fun-

dusze podejmują się niemal wszyscy drobni ciułacze rządni

spektakularnych zysków. To musiało się źle skończyć…

Stany urojone

„Soros straszy krachem”, „Rekordowe spadki”, „Ameryka

ciągnie inne kraje w dół” — tytuły tego pokroju poja-

wiały się w polskiej prasie na początku 2008 roku, suge-

rując olbrzymi wpływ kryzysu na rynku kredytów subpri-

me w USA na naszą giełdę. Jednak niewiele mediów

wysiliło się by dokładnie przeanalizować w jaki konkret-

nie sposób sytuacja za oceanem wpływa na polski rynek.

Z tego względu nerwowa reakcja inwestorów funduszy

(co ciekawe: nie tylko tych, które zarabiały na akcjach)

J AK ZAROBIĆ NA FUNDUSZACH

była natychmiastowa. Krajowe fundusze inwestycyjne za

sprawą masowych umorzeń straciły 11,2 mld PLN aktywów

(czyli ok. 8%) tylko w styczniu. Dlaczego spadki i umo-

rzenia były tak gwałtowne? Inwestorzy podejmowali de-

cyzje nie w oparciu o profesjonalne analizy, ale informacje

z mediów. Skoro media straszyły ogromnymi spadkami,

inwestorzy zachowywali się tak, jakby miały one rzeczywi-

ście nastąpić, i wyprzedawali jednostki uczestnictwa (j.u.)

oraz akcje. To pogłębiało spadki i mieliśmy do czynienia

z samospełniającą się przepowiednią.

Nie wiedzieć czemu korekta na warszawskiej giełdzie,

z którą mieliśmy do czynienia, funkcjonowała w masowej

świadomości jako „kryzys” (kryzys był i jest w USA —

nie w Polsce). Z rynku uciekli inwestorzy o niewielkiej

wiedzy ekonomicznej, którzy przestraszyli się pierwszych

odczutych na własnej skórze obniżek cen j.u. i certyfika-

tów inwestycyjnych. Sporą winę za ich nieracjonalne za-

chowania ponoszą TFI, które w reklamach funduszy

obiecywały złote góry oraz doradcy finansowi, którzy

wciskali klientom najbardziej ryzykowne fundusze nie-

mal na siłę.

W kwestii emocjonalnej reakcji na spadki ostatnia korekta

przypominała sytuację z pierwszej połowy lat 90. Również

wtedy inwestowania podejmowali się ludzie bez wiedzy

o tej dziedzinie, przekonani, że „zawsze będzie rosło”, i zu-

pełnie nieprzygotowani psychicznie na większe obniżki cen.

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: