5.Analiza wskaźnikowa.pdf

Analiza wskaźnikowa

dr hab. prof. SGH Urszula Malinowska

Analiza wskaźnikowa

• Analiza wskaźnikowa jest rozwinięciem wstępnej analizy

sprawozdań finansowych.

• Analiza wskaźnikowa pozwala w sposób systematyczny i

interpretowalny ocenić w jaki sposób radziło sobie (i radzi)

przedsiębiorstwo z wyzwaniami przed jakimi stoi.

• Za pomocą szerokiego spektrum wskaźników można

syntetycznie charakteryzować różne aspekty działalności

przedsiębiorstwa.

• Ocena dokonań przedsiębiorstwa pozwala wnioskować na

przyszłość i jest często punktem wyjścia do opracowania

działań zaradczych, jeżeli w trakcie analizy zidentyfikowano

zagrożenia.

Mankamenty analizy wskaźnikowej

• Problemy metodologiczne:

o Zasób (np. aktywa razem) jest zawsze określony na dany moment czasowy i

wyrażony wartościowo. Strumień (np. przychody) jest ujmowany narastająco i

mając wymiar czasowy jest wyrażony wartością na daną jednostkę czasu (np.

rok).

o Relacje zasobów do zasobów oraz strumieni do strumieni są bezproblemowo

wyliczane w krotnościach lub procentach.

o Relacje zasobów (bilans) do strumieni (RZiS i RPP) lub strumieni do zasobów są

wyliczane na podstawie średnich stanów zasobów w danej jednostce czasu dla

strumienia , co daje możliwość wyliczenia krotności lub procentów.

• Ujęcie ex-post:

o Analiza wskaźnikowa opiera się na danych historycznych przez co jej

wykorzystanie do prognozowania i oceny przyszłych trendów jest obarczone

ryzykiem. Dlatego wnioskowanie na podstawie analizy wskaźnikowej musi być

uzupełnione innymi narzędziami analitycznymi: głównie analizą zasobów i

otoczenia przedsiębiorstwa, prognozami makroekonomicznymi i funkcjami

trendów, analizami scenariuszowymi, analizą ryzyka itd.

Badanie płynności przedsiębiorstwa

Dlaczego płynność jest ważna